2022年4月21日，个人养老金顶层制度设计文件——《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）“出炉”，至今已满一周年。一年来，多部门发布相关配套规则，推动个人养老金平稳落地；经过多次扩容后，个人养老金投资产品已超过650个；在机构大力推广下，个人养老金参加人数接近3000万户，入金规模接近200亿元。

稳起步：参与人数接近3000万户

去年《意见》发布后，相关配套细则和产品陆续出炉。

“当前我国个人养老金制度构建逐渐完善，为个人养老金后续发展提供了坚实的保障。”中国财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群表示，一年间，全国主要城市和重点地区已经开始个人养老金制度先行先试。随着我国经济的持续发展和个人收入的不断提高，以及养老自主意识的不断提高，个人养老金将加速发展。

个人养老金制度落地实施后，产品持续扩容，开户入金规模稳步增长。据国家社会保险公共服务平台、证监会网站等相关网站综合统计，目前，个人养老金产品经过多次扩容后达到658只，包括143只公募基金、32只商业养老保险、18只理财产品、465只储蓄存款。

据记者了解，截至2月底，个人养老金参加人数接近3000万户，其中900万户入金，合计入金规模接近200亿元。

秀实力：产品业绩表现优秀

“我国的个人养老金为个人账户制，由参加人自主选择金融产品，通过市场化运营实现账户积累，也就是参加人将直接面对养老金投资中的收益和风险。”南方基金 FOF投资部总经理李文良表示。

从四类个人养老金产品来看，储蓄存款产品期限长，年化收益率较为稳定；商业养老保险设置了进取型、稳健型两类产品。目前，理财产品和公募基金净值都在1以上，18只理财产品中，固定收益类、混合类分别有15只、3只；公募基金均为养老 FOF基金，权益投资能力较强，具有长期业绩优势。据统计，截至4月20日，143只个人养老金基金今年以来复权单位净值增长率平均约为3%，平均年化收益率超过9%。

“从整体来看，个人养老金基金产品业绩表现优秀，今年以来绝大多数产品取得正收益。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，从长期来看，除了关注收益率指标，还应该综合考量个人风险偏好、未来预期等多个因素。

据记者了解，目前个人养老金投资规模100多亿元，其中公募基金投资金额占比超过三分之一。

“公募基金在个人养老金发展中有着不可替代的优势。”李文良表示，随着国内个人养老金行业的积累和发展，公募基金的整体占比一定会不断抬升。投资者应尽量从中长期角度出发进行决策，避开短期情绪影响。

观当下：“吸金”有待加速

个人养老金业务已开阀将近4个月，最初各大银行积极抢滩，设置开户福利吸引客户，至今仍有银行还在大力推广个人养老金业务。但从目前情况来看，开户的投资者缴存比例还有待提升。

记者在采访中了解到，主要原因在于，投资者了解不多，开户和入金操作流程较为繁琐，缴费上限有限，税收优惠力度不够等。

从税收优惠来看，年收入在6万元至9.6万元之间的人群，无论是否缴存个人养老金，都适用3%的税率；而年收入6万元以下的人群本来就免征个人所得税，本可免税的这部分收入在缴存个人养老金后再提取时反而需要缴纳3%的个人所得税。

中信证券首席经济学家明明表示，“个人养老金存入后除特殊情况外，退休才能取出，流动性不够，这点是规模增长最大的痛点。其次，其仅仅对缴纳个人所得税的较高收入群体有激励作用。”

“我国个人养老金由于起步较晚，时间较短，社会、家庭还需要有一个认识理解的过程，才能主动接受个人养老金制度。同时，相关制度还不完整，需要不断完善。”张依群说。据《证券日报》